MPS TRA REPORT NEGATIVI E PIANO INDUSTRIALE

JPM TAGLIA A UNDERWEIGHT TARGET 0,12 EU
JPMorgan che ha tagliato il target price a 0,12 euro da 0,17 euro, confermando la raccomandazione underweight. Per il calcolo del prezzo obiettivo "abbiamo incluso nel nostro modello l'aumento di capitale di 2,5 mld euro", ipotizzando che l'ammontare sara' utilizzato per ripagare i 338 mln euro degli interessi 2013 dei Monti bond e per rimborsare 2,162 mld euro di Monti bond". La casa d'affari specifica tuttavia che "resta poco chiaro se il capitale verra' raccolto sul mercato o attraverso la conversione dei Monti bond, cosi' ipotizziamo che l'aumento di 2,162 mld euro" per ripagare i Monti bond "dovrebbe portare a una diluizione sull'Eps del 51%".

GOLDMAN

Goldman Sachs ha ridotto il target price su B.Mps da 0,19 euro a 0,17 euro, confermando la raccomandazione sell. Gli analisti ritengono che l'istituto sia "piu' vulnerabile dei peer sul fronte del deterioramento della qualita' dell'attivo". Le stime di Eps scendono da -0,04 a -0,06 euro per il 2013 e sono confermate a 0 euro e 0,02 euro per il 2014 e il 2015

SUL FRONTE SOCIETARIO

Secondo quanto riportato da alcune agenzie stampa, il nuovo piano industriale di Monte dei Paschi di Siena, che sarà esaminato nel consiglio di amministrazione di martedì 24 settembre, dovrebbe prevedere un aumento di capitale di 2,5 miliardi di euro aperto agli attuali soci e un aggressivo piano di taglio dei costi. Inoltre, l’istituto dovrebbe limitare l’esposizione sui titoli di stato italiano, riducendo l’ammontare dei Btp in portafoglio, il cui valore a fine giugno ammontava a 29 miliardi di euro. Il piano industriale dovrebbe coprire un arco temporale di cinque anni.
CONSIDERAZIONI
In tutta questa tragedia il titolo tiene sui 0,207/8 eu, in linea sostanzialmente con i bancari nella seduta odierna ,ma con tutta questa negativita' non è starno il prezzo sul mercato? sarà un 'altra telecom? quando nessuno la voleva la downgradavano in continuazione e saliva imperterrita? vedremo....