Secondo MF e altre fonti di stampa, TIM ha incaricato un consorzio bancario di guidare un'emissione senior unsecured a 5 anni di importo benchmark, che dovrebbe attestarsi intorno a 700 milioni di euro, da quotare sul Luxembourg Stock Exchange.
È atteso un premio su livelli low-7% e un rating compatibile con B1/B+/BB-. L'operazione servirà a rifinanziare il debito a breve termine di TIM.  A Goldman Sachs e JP Morgan è stato assegnato il ruolo di joint global coordinator e physical bookrunner. Secondo MF, il tavolo tecnico del 25 gennaio con il ministro dell’Industria è stato rinviato di un giorno, per evitare sovrapposizioni con gli incontri, organizzati dal sottosegretario Alessio Butti, con gli operatori telefonici, e si dovrebbe discutere principalmente degli incentivi che il governo è pronto ad implementare per sostenere la redditività del settore. Al tavolo siederanno i rappresentanti degli azionisti di Tim, Vivendi e CDP e quelli del governo, ed è possibile che CDP presenti prime valutazioni su Netco. Di sicuro non verrà presentata alcuna offerta, in attesa di capire i benefici dall' introduzione degli incentivi allo studio del governo.

Considerando che l’attuale costo medio del debito è di circa il 3,7%, un’emissione al 7% per un ammontare di 700 milioni si tradurrebbe in una ventina di milioni di oneri finanziari annui addizionali a fronte di un significativo allungamento delle scadenze di breve (nel 2023 sono in scadenza bond per 2,4 miliardi e loans per 1 miliardo, il 16 gennaio è scaduto il bond da 1 miliardo con coupon al 3,25%).

Con un solido margine di liquidità di 9,3 miliardi, le scadenze di TIM sono coperte fino alla fine del 2024.